A közép-kelet-európai és nyugat-európai bankok közötti spillover hatások elemzése
DOI:
https://doi.org/10.15170/SZIGMA.56.1297.Kulcsszavak:
volatility spillover, KKE-régió, Nyugat-Európa, bankrendszer, COVID-19, orosz-ukrán háborúAbsztrakt
A közép-kelet-európai (KKE) régió gazdasági és pénzügyi rendszerének egyik fő jellemzője a Nyugat-Európától (NyE) való függősége. Ezért tartottuk fontosnak a KKE és NyE bankok közötti kockázati tovagyűrűző (spillover) hatás vizsgálatát, melyet 30 bankcsoportra végeztük el, 2014 és 2023 közötti időszakra, három periódusra bontva: COVID-19 világjárvány előtt, COVID-19 időszaka, az orosz-ukrán háború időszaka. A napi részvényárfolyamokból számított volatilitásokra alkalmazzuk a Diebold-Yilmaz összekapcsoltsági index modellt és meghatározzuk a kulcsfontosságú résztvevőket a sokkok átadásában, illetve fogadásában. A releváns szakirodalmak és eredményeink is alátámasztják, hogy a két régió meglehetősen szoros összekapcsoltságban áll egymással. A NyE bankok inkább sokk kibocsátók, míg a KKE régió bankjai sokk elfogadó szerepet játszanak. Ugyanakkor igazoltuk, hogy az orosz-ukrán háború időszakában a KKE bankok részben átvették a NyE bankok sokk közvetítő szerepét.
