Árfolyamingadozások és kockázatbecslés a budapesti értéktőzsdén

Abstract

Ebben a dolgozatban a Budapesti Értéktőzsde egyik vezető részvényének, a MOL-nak a tranzakciónkénti áringadozásait tanulmányozzuk. Megmutatjuk, hogy az áringadozások empirikus sűrűségfüggvénye jelentősen eltér a normálistól, és a vizsgált időszakban jól közelíthető egy α =1.48 indexű stabil eloszlással. Szemléltetjük, hogy ennek az eredménynek milyen hatása van a részvény kockázatának becslésére.